周三（9月2日），AI赛道表现低迷 ，光模块龙头走低
，中际旭创收盘市值跌破万亿元，新易盛下跌4% ，天孚通信冲高翻红后回落 。资金关注高“光 ”指数布局机会
，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内热度高企
。

　　算力租赁 、AI应用方向表现相对活跃 ，金信诺领涨6.75%，铜牛信息
、协创数据、兆龙互连 、首都在线等收涨逾1%
，芒果超媒斩获两个20CM涨停后仍上行。

　　基本面来看
，光模块板块在2026年上半年交出亮眼答卷，全产业链呈现“整体景气
、全面开花
”的强劲态势 。AI算力需求的持续爆发 ，成为点燃光模块赛道的主引擎
。中际旭创、新易盛“双雄”领跑
，上半年净利润合计突破210亿元；上游光器件 、光芯片环节亦实现高速增长，产业链各环节共振上行 ，景气度全面扩散。

　　展望光模块产业链后市
，国盛证券指出，中际旭创、新易盛两家头部光模块厂商合计潜在可交付模块数超过2800万只 ，充裕的在手储备为下半年及明年的持续出货提供了坚实的物料保障
，也进一步验证了行业高景气度下头部公司的交付确定性 。建议继续关注算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。*

　　此外AI应用也有望成为AI叙事的下半场
。近日 ，工信部发布国内首个“人工智能应用服务商 ”国家级专项政策，明确该类服务商聚焦智能化解决方案全流程服务。业内认为
，随着模型能力普及，AI产业竞争将从技术转向场景与用户价值 ，传媒板块凭借IP和渠道优势
，有望受益于AI向应用端迁移，迎来从产品验证到规模化变现的盈利兑现期 。

　　布局高“光”主线+AI应用 ，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗
、 C类023408）
，重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用
。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信
”含量超35% ，是AI算力核心旗手。

　　数据来源：沪深交易所、Wind等 。注：截至2026.8.31
，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%） 、中际旭创（占比11.99%）
、天孚通信（占比10.25%）
。

　　*机构观点借鉴 资料来源：国盛证券《预付款里的“发货密码”—从中报看光模块的交付储备》

　　提醒：近期市场波动可能较大 ，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资
，高度注意仓位和风险管理 。

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回 *** 机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金
。场内交易费用以证券公司实际收取为准 ，不收取销售服务费。

　　联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3% 。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%
，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5% ，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费
。

　　根据基金管理人的评估
，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者 ，适当性匹配意见请以销售机构为准。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数
，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11 ，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52% 、47.83%
、38.44%、106.35%
，同期指数年化波动率为23.73% 、27.34%
、38.02%、45.42% 、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整 ，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。文中指数成份股仅作展示
，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股
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